יש לשים לב למגמות אלו בשנת 2023, כאשר יכולתה של תעשיית האריזות והדפוס לעמוד במבחן למיתון.

http://www.paper.com.cn 25-05-2023 תעשיית הדפוס והאריזה העולמית

פעילות מיזוגים ורכישות במגזר האריזות והדפוס תגדל משמעותית בשנת 2022, למרות ירידה בנפח העסקאות בשוק הביניים הרחב. הצמיחה בפעילות מיזוגים ורכישות מיוחסת בעיקר למספר גורמים מרכזיים - החוסן והיציבות של תעשיית הדפסת האריזות, עליית המסחר האלקטרוני המניעה עלייה בביקוש לפתרונות הדפסת אריזות, המשך הרחבת הסחר העולמי וצמיחת השווקים המתעוררים.קופסת שוקולד ליד

לפני מספר ימים, סקוט דאספין, מנהל בנקאות השקעות ב-Triad Securities, ופול מרינו, ראש קבוצת ההשקעות הפרטיות של Sadis & Goldberg, שיתפו את הידע והתובנות המקצועיים שלהם לגבי העבר, המצב הנוכחי והסיכויים של תעשיית האריזות והדפוס.

לשניהם ידע וניסיון נרחבים בתעשייה, כאשר לדספין היסטוריה עשירה של פיתוח קשרים חדשים וזיהוי וסגירת עסקאות מוצלחות, בעוד שמרינו מתמקד בפרקטיקה בשירותים פיננסיים, דיני תאגידים ומימון תאגידי ומספק מידע על מגמות בתעשייה, נקודות מבט חשובות על תעשיית האריזות והדפוס, השפעתה על פעילות מיזוגים ורכישות עתידית ועוד.קופסת עוגיות שוקולד צ'יפס

הון פרטי יהווה כמעט 54% מעסקאות האריזה והדפוס בשנת 2022. מדוע?

מרינו: בהתחשב בחשיבות המתמשכת של הדפסת אריזות, אין זה מפתיע שהון נמשך לתעשייה זו. מפעילים רבים בשוק הביניים הם בבעלות משפחתית, מה שמסייע בשיפור היעילות. משקיעים מכירים בערך ובפוטנציאל הצמיחה של תעשייה המשרתת מגוון רחב של תעשיות, החל ממזון ומשקאות ועד מוצרי צריכה ותרופות.קופסאות גיוס תרומות שוקולד

האם ישנן אסטרטגיות בהן משתמשות חברות פרייבט אקוויטי כדי ליצור ערך ולהשיג צמיחה?

דאספין: חברות פרייבט אקוויטי מטביעות את חותמן על תעשיית הדפסת האריזות באמצעות אסטרטגיית "קנה ובנה". אסטרטגיה זו כוללת רכישת תיק של חברות באותו תעשייה או בתעשיות קשורות ולאחר מכן איחוד ומיזוג שלהן כדי ליצור עסק גדול, יעיל ותחרותי יותר. בשל האופי המבוזר של תעשיית האריזות והדפוס, ישנם עסקים קטנים ובינוניים רבים, ויש פחות עסקים בקנה מידה גדול. משקיעים יכולים לרכוש מספר חברות ולשלב ביניהן כדי להשיג יתרונות גודל גדולים יותר, להפחית עלויות ולהפיק רווחים גבוהים יותר.תערובת בוקסר שוקולד לברדור

בשנת 2023, תפיסת האנטי-מיתון של תעשיית האריזות והדפוס תיבחן. מהן המגמות הראויות לתשומת לב?קופסת שוקולד לחג המולד

מרינו: חוק התנועה השלישי של ניוטון קובע כי "לכל פעולה, יש תגובה שווה והפוכה". תפיסה זו דומה למחזור העסקים. בשנתיים האחרונות, התלהבות המגפה איזנה על ידי תחזית פסימית עמוקה לשנת 2023.

עם זאת, אי הוודאות המקרו-כלכלית צפויה להשפיע באופן משמעותי על תעשיית האריזות בשנה הקרובה. לאור מתחים פוליטיים מתמשכים, מדיניות סחר עולמית משתנה ותחזית כלכלית לא ודאית, חברות רבות עשויות לבחור לדחות השקעות ולהפחית את ההוצאות על אריזות. הדבר עלול להוביל לביקוש איטי יותר לחומרי אריזה, דבר שיפגע בצמיחת התעשייה. בנוסף, אם עסקים יתחילו להיות זהירים בתקציבים שלהם, הם עשויים לפנות לפתרונות אריזה חוסכי עלויות, דבר שעשוי לאתגר את החדשנות והפיתוח של טכנולוגיות הדפסת אריזות חדשות.קופסאות שוקולד לחג המולד

עם זאת, ההיסטוריה מצביעה על כך שתעשיית האריזות והדפוס צריכה להישאר איתנה. הצמיחה המהירה של המסחר האלקטרוני והעלייה הנובעת מכך במשלוחים עד הבית יניעו את הביקוש לפתרונות אריזה חדשניים המגנים ומשמרים מוצרים במהלך ההובלה.קופסת קינג סייז של טרום-גליל

בנוסף, ככל שהצרכנים יהפכו מודעים יותר להשפעה הסביבתית של אריזות, כך יגדל הביקוש לחומרי אריזה ופתרונות בני קיימא. המשך ההתרחבות של הסחר העולמי וצמיחת השווקים המתעוררים ייצרו הזדמנויות חדשות עבור תעשיית האריזות לשרת מגוון רחב יותר של לקוחות ותעשיות.קופסת שוקולד מריר

האם יש משהו במשותף לחלק מהעסקאות שהיית מעורב בהן בשנה האחרונה?

דאספין: רוב עסקאות הדפסת האריזות שלי כוללות עסקים משפחתיים שהם גם רווחיים וגם עצמאיים כלכלית. בעל הבית הטיפוסי מחפש דרך לעבור לגיל פרישה או פשוט מחפש הזדמנות לפדות, ולמוכרים בדרך כלל 85% או יותר מהשווי הנקי שלהם קשור לעסק שלהם.קופסת שוקולדים של פורסט גאמפ

מעניין לציין, שהמציע הגבוה ביותר אינו תמיד הפתרון הטוב ביותר: מוכרים נוטים לתת עדיפות לעבודה עם קונים שישמרו על החברה צפה לאחר המכירה. לדוגמה, מוכרים נוטים לדחות הצעות ראשוניות גבוהות יותר מקונים פיננסיים, ויעדיפו לעבוד עם קונים אסטרטגיים מגובים על ידי הון פרטי המציעים הערכות שווי פחות תחרותיות אך את ההזדמנות להשקיע מחדש חלק מההון העצמי שלהם ולהישאר מעורבים באופן פעיל בחברות, עם נתיב לתכנון ירושה. כתוצאה מכך, רוב זמני בעסקה הוקדש לניסיון להתאים את התוצאה הרצויה של המוכר לתוצאה הרצויה של הקונה שעמדה בקריטריונים אלה.שוקולדים בקופסה של גודייבה

בשנת 2022, נמשכת המגמה של יותר ויותר מדינות בארה"ב המחוקקות חוקי אחריות מורחבת של יצרנים. מהם חוקים אלה ומה משמעותם עבור חברות הדפסת אריזות?

מרינו: בעקבות פעולות שננקטו על ידי עמיתיהם באורגון ובמיין בשנת 2021, מחוקקים בקליפורניה ובקולורדו חוקקו חוקי EPR שנועדו לסייע בהפחתת פסולת מאריזות ומכלים. הצעות חוק אלו, אף על פי שאינן זהות, דורשות מיצרנים גדולים של אריזות ומכלים לכסות את העלויות הכרוכות באיסוף וסילוק של מוצריהם. בנוסף, הן קבעו יעדים לעידוד יצרנים להשתמש באריזות ובחומרים בני קיימא יותר. רוב החוקים החדשים דורשים גם מחברות לספק מידע על יכולת המחזור של האריזות שלהן ולספק מערכות איסוף למיחזור אריזות.קופסת שוקולדים גדולה

איזו עצה יש לך למוכרים פוטנציאליים לאחר סגירת העסקה?

דאספין: בעיקר לוודא שהם מבינים את תפקידם העתידי בחברה ואת אחריותם כלפי הקונים. ייתכן שבעלי עסקים מסוימים מעולם לא עבדו עבור אף אחד קודם לכן, כך שייתכן שייקח להם זמן ללמוד על מבנים תאגידיים חדשים או דרישות דיווח. כמו כן, מכיוון שעובדי חברה לעתים קרובות אינם יודעים על עסקה עד שהיא נסגרת, אני ממליץ להם להקדיש זמן להבין כיצד תוצאת המכירה תשפיע על עובדיהם.קופסת סיגריות רגילה

עליהם גם לדעת כיצד לתקשר עם ספקים ולקוחות לאחר העסקה. מגמה מצליחה שאני'מה שראינו הוא להאריך את ההכרזות ב-20-30 יום כדי שמוכרים יוכלו להעביר את המסר שלהם לפני שבעלי העניין שלהם ישמעו אותו ממקורות אחרים. אני חושב שחשוב להבין מה המסר שלכם ומה אתם יכולים לומר לעובדים, ללקוחות ולספקים שלכם.

האם ישנן סוגיות משפטיות שיש לנהל בהן משא ומתן ברכישה או מכירה מוצלחת של חברת הדפסת אריזות?

מרינו: קנייה ומכירה של עסק הן העסקה החשובה ביותר שבעל עסק יכול לבצע, ורק ארגון ראשוני או פירוק מתחרים לה. כל השחקנים המעורבים בבדיקת נאותות פיננסית ומשפטית השתנו באופן דרמטי, מה שהעניק לעסקאות אלו דרמה ומורכבות משלהן. אמנם אינם ספציפיים לבורסות אריזות, אך פריטים מסוימים, כגון חוזי לקוחות, ספקים ועובדים, ראויים לבדיקה מדוקדקת יותר בתהליך רכישת חברת אריזה.